Фрактальний та мультифрактальний аналіз сучасного стану світових фондових ринків (fractal and multifractal analysis of current state of world stock markets)

Данильчук, Г. Б. (2019) Фрактальний та мультифрактальний аналіз сучасного стану світових фондових ринків (fractal and multifractal analysis of current state of world stock markets). Моделювання та інформаційні системи в економіці (№ 98). с. 80-90. ISSN 2616-6437

Перегляд

Text 8. 9.pdf Download (837kB) | Перегляд

Резюме

Фондові ринки є складними системами і дослідження їх із застосуванням традиційних нелінійних методів не дає можливості отримати адекватні результати. Використання в комплексі таких нелінійних методів, як фрактальний і мультифрактальний аналіз дозволяють вивчати динаміку фондових ринків, виявляти загальні тенденції. Інвесторами із різними горизонтами можуть бути використані і прогнозні можливості цих методів. У статті проведено аналіз фондових ринків Німеччини, Франції, Великої Британії та Китаю за період з 01.01.2010 по 26.10.2019 рр. із використанням модельного інструментарію фрактального та мультифрактального методів. Для зазначених ринків розрахований коефіцієнт Херста. Отримані значення коефіцієнта Херста дозволяють зробити висновок, що ринки Німеччини, Франції та Китаю є персистентними. Персистентні ряди схильні до трендової поведінки, мають довгострокові кореляції між поточними та майбутніми подіями. Для ринку Німеччини кое- фіцієнт Херста становить 0.53, для ринку Франції 0.54, для ринку Китаю 0.66. Можна стверджувати, що ці ринки демонструють чіткі тенденції. Відомо, що чим ближче до 1 значення коефіцієнту Херста, тим стійкішим є ринок. Такий ринок є максимально привабливим для інвесторів. З досліджуваних країн на сучасному етапі саме ринок Китаю має таке значення коефіцієнту Херста. Для ринку Великої Британії розрахункове значення показника Херста становить 0.45, що дозволяє класифікувати його як антиперсистентний. З точки зору інвесторів такий ринок є ризикованим. Результати розрахунків за методом мультифрактального аналізу дозволили уточнити попередні висновки. Крім того, використання методу мультифрактального аналізу дозволяє відслідкувати зміни стану ринків у динаміці. А характерні особливості показника ширини спектру мультифрактальності чітко вказують на вхід/вихід ринків до/з зони особливих станів. Так, у дослідженні часовий період охоплює декілька загальновідомих глобальних криз 2011 та 2015 років. За зміною ширини спектру мультифрактальності можна зробити висновок про вплив цих криз на стан ринків. Цікавим є результат стосовно наслідків проголошення та початку процедури виходу Великої Британії з Європейського Союзу. Таким чином, у статті показано, що використання зазначених методів з метою ефективного оцінювання сучасного стану фондових ринків, виявлення трендів, особливих станів, моніторингу та передпрогнозного аналізу є доцільним.

Actions (login required)

Перегляд елементу